اهرم لوریج چیست و چگونه استفاده می شود؟

اهرم لوریج چیست و چگونه استفاده می شود؟

اعتبار اهرم leverage:

تمام جزابیت بازار فارکس از اعتبار اهرمی و یا leverage سرچشمه می گیرد. تمامی کارگزارهایی که
در فارکس مشغول خدمت رسانی هستند به مشتریان خود اعتبارات اهرمی می دهند. اما اعتبارات اهرمی
چیست؟

درک این موضوع برای اکثر معامله گران تازه وارد سخت است و از آن واهمه دارند. اعتبار اهرمی اگر
برای معامله گری واضح و شفاف توضیح داده شود نه تنها دیگر ترسی از آن ندارد بلکه می تواند از آن به
سود خود نیز استفاده کند.

این مسئله را با یک داستان ساده توضیح می دهیم.
فرض کنیم شما یک تاجر بزرگ و تامین کننده برنج در ایران هستید و من هم خرده فروش محصول برنج
در یکی از شهرهای ایران هستم.

من هر ماه از شما 50 کیلو برنج خریداری می کنم و مبلغ آن را به صورت نقدی به شما پرداخت می کنم. به
این نوع معامله، معامله در بازار نقدی گفته می شود.

در حال حاضر قیمت عمده فروشی برنج به ازای هر کیلو 10 هزار تومان است و من قصد دارم اینبار از
شما 500 تن برنج خریداری کنم اما جایی ندارم که بخواهم این حجم از محصول را انبار کنم. برای همین
من و شما معامله ای قانونی به قرار زیر تنظیم می کنیم.

من از شما 500 تن برنج را در قیمت 10500 تومان خریداری می کنم اما برنج ها نزد شما می ماند و من
هم 10 درصد مبلغ معامله را به عنوان وجه ضمانت یا margin به شما پرداخت می کنم تا شما مطمعن
باشید که این حجم از معامله انجام خواهد شد؛ و 6 ماه بعد که توانستم انباری برای 500 تن برنج تهیه کنم آن
ها را از شما تحویل می گیرم و مابقی مبلغ را به شما پرداخت می کنم.

برنج از جمله کالاهایی است که به خاطر مسائل مختلف مانند خشکسالی، آفت، واردات و صادرات،
تغییرات الگوی غذایی، تورم و میزان عرضه و تقاضا در بازار اکثراً دستخوش تغییر قرار می گیرد.

حال 6 ماه از این قرارداد می گذرد و قیمت برنج به ازای هر کیلو 12 هزار تومان شده است و من هم
توانستم انبار مورد نظر را تهیه کنم.

با اینکه قیمت برنج در حال حاضر 12 هزار تومان است اما من و شما برنج را درقیمت 10500 تومان
معامله کرده ایم و 500 تن برنج را در این قیمت از شما دریافت خواهم کرد.

یعنی علاوه بر اینکه سودی از خرده فروشی این محصول کسب می کنم، به ازای هر کیلو برنج 1500
تومان هم از این معامله سود کرده ام.
اما سناریو دیگری که ممکن است اتفاق بیوفتد.

6 ماه از زمان معامله ما گذشته است و قیمت برنج در حال حاضر 12 هزار تومان می باشد، ولی من
نتوانستم انبار مورد نظر را تهیه کنم، همچنین مبلغ کامل معامله 500 تن برنج را ندارم.

اما فرد دیگری در شهر من است که انبار کافی برای این حجم از برنج را دارد و همینطور مبلغ کامل معامله را نیز دارد.

او به من پیشنهاد می دهد که برنج را به ازای هر کیلو 11 هزار تومان از من بخرد. بهترین کار برای من این است که با این فرد معامله کنم تا متحمل ضرر نشوم.

من برنج را از شما 10500 تومان خریدم و به فرد دیگری به قیمت 11 هزار تومان فروختم. بدون آنکه 500 تن
برنج را در جایی انبار کنم و یا کل مبلغ آن را پرداخت کنم.

تنها کاری که انجام دادم این بود که 10 درصد از حجم معامله را به عنوان وجه ضمانت به شما پرداخت کردم.

به این نوع معامله، معامله آتی و یا futures گفته می شود. بازار فارکس هم از این سبک پیروی می کند.
چیزی که برای ما مهم است وجه ضمانت یا مارجین این قرارداد بود. اعتبار اهرمی یا لوریج تعیین می کند که
شما به طور مثال برای 100 هزار دلار معامله چند درصد باید مارجین بگذارید.

وقتی گفته می شود لوریج 1:100 یعنی برای معامله کردن 100 هزار دلار نیاز به 1000 دلار مارجین
(وجه ضمانت) می باشد.

بروکرها لوریج های مختلفی را ارائه می دهند و شما می توانید انتخاب نمایید. مناسب ترین لوریجی که می
توانید انتخاب کنید لوریج بین 1:200 تا 1:500 می باشد.

اعتبار اهرمی زیاد، به این معنی است که می توانید حجم بیشتری معامله کنید و سود و زیان شما به مراتب
بیشتر خواهد شد.
اما نقطه عطف ماجرا اینجا می باشد که بعد از 6 ماه قیمت برنج به ازای هر کیلو 9500 تومان شود!!

من نتوانسته ام انبار و مبلغ کل معامله را تهیه نمایم، از طرفی معامله برنج در قیمت 10500 تومان انجام شده
و من محتمل ضرر هزار تومانی به ازای هر کیلو برنج شده ام.

اتفاقی که می افتد این است که معامله فسق می شود و من باید برای 500 تن برنج به ازای هر کیلو، هزار
تومان به شما پرداخت کنم. شما از وجه ضمانت من که نزد خودتان دارید طلب خود را برداشت می کنید و
الباقی را به من برمی گردانید.

روال کار در بازار فارکس به این صورت است که چون قیمت ها به صورت لحظه ای اعلام می شود، هر
لحظه مقدار موجودی، سود و زیان شما محاسبه خواهد شد. بنابراین اگر مقدار ضرر شما در حال نزدیک شدن
به کل موجودیتان باشد بروکر یا کارگزار فارکس معامله شما را با ضرر می بندد و شما را از معامله خارج
می کند.

به این اتفاق اصطلاحاً margin call گفته می شود. توجه کنید که بروکر هیچ وقت متحمل ضررهای معاملاتی شما نخواهد شد.

نکته مهمی که کارگزاری ها در حساب های مختلف خود اعلام می کنند سطح stop out است و باید برای
همه معامله گران، این سطح مهم باشد.

Stop out نقطه ای است که شما در آن جا margin call خواهید شد. برای توضیح stop out باید با دو
اصطلاح بازار فارکس آشنا باشید.
ـ Balance : مقدار کل موجودیتان بدون در نظر گرفتن معاملات باز را balance می گویند. مثلا وقتی شما
یک حساب باز می کنید و حساب خود را 10 هزار دلار شارژ می کنید بالانس شما 10 هزار دلار می باشد.
ـ Equity: مقدار کل موجودیتان به همراه برایند معاملات باز را Equity می نامند. مثلا بالانس شما 10
هزار دلار است و شما 2 معامله باز دارید که هر کدام هزار دلار در سود است. Equity شما در حال حاضر
12 هزار دلار می باشد.

بروکر شما اعلام کرده است که Stop out اکانت شما 40 درصد می باشد. این به چه معناست؟؟؟

فرض کنیم که شما اعتبار اهرمی 1:100 را انتخاب نموده اید و با 10 هزار دلار خود یک معامله 500 هزار
دلاری انجام داده اید.

وجه ضمانت یا margin که باید نزد بروکر خود قرار دهید با توجه به حجم معامله 5 هزار دلار می باشد.
حال اگر میزان Equity شما کمتر از 40 درصد مارجین شما شود شما Stop out خواهید شد. یعنی اگر
Equity شما کمتر از 2 هزار دلار شود بروکر معامله شما را با ضرر خواهد بست.

پس همیشه هر زمان که قصد افتتاح حساب در بروکری را دارید حتما به Stop out توجه کنید. بروکرها
همیشه این مقدار را در صفحه معرفی اکانت های خود به شما نشان می دهند.

امیدواریم که با درک این مفاهیم نگاه کامل تری نسبت به جزئیات حساب معاملاتی خود داشته باشید.
پیروز و پاینده باشید.